TIỀN PHÍ GIAO DỊCH
Tiền phí bạn trả để mua và bán cổ phiếu được tính theo hợp đồng mở tài khoản từ trước giữa bạn và công ty chứng khoán bạn mở tài khoản (thông thường là 0.25% trên một lần khớp lệnh Mua hoặc Bán). Ngoài ra theo quy định của Bộ Tài Chính, thì khi bán ra bạn phải chịu 0,1% thuế thu nhập cá nhân.
Phí giao dịch và bất kỳ khoản phí nào thêm phần lớn do công ty chứng khoán đặt ra, nhưng bạn có thể thông qua môi giới & tư vấn của bạn có thể tạo điều kiện để thay đổi mức phí nếu bạn thường xuyên tham gia giao dịch và giao dịch với khối lượng lớn. Nói chung, phí càng cao thì càng nhiều cơ hội để bạn thương thảo và mặc cả.
TÀI KHOẢN MARGIN (đòn bẩy tài chính)
Để có thể mua margin, bạn phải mở một tài khoản mua tín dụng (margin account) với công ty chứng khoán và chuyển vào đó một lượng tiền mặt tối thiểu theo yêu cầu, hoặc là một lượng chứng khoán. Sau đó, bạn có thể vay tối đa lên tới 50% của giá trị thị trường của một lượng cổ phần rồi mua cổ phiếu thị trường với các nguồn tiền kết hợp.
Lấy ví dụ, nếu bạn mua 10000 cổ phiếu APC ở mức giá 20k/cổ phiếu, tổng số tiền phải thanh toán là 200 triệu. Nhưng nếu mua margin, bạn sẽ bỏ ra 100 triệu và vay phần còn thiếu là 100 triệu. Nếu bạn bán khi giá cổ phiếu tăng tới 30k, bạn thu về tổng gộp là 300 triệu. Bạn phải trả lại 100 triệu đi vay và giữ lại 200 triệu (sau đó trừ tiếp lãi phải trả và các khoản phí giao dịch). Như vậy, nhờ có đòn bẩy tài chính bạn đạt được gần như 100% lợi nhuận, so với mức 50% lợi nhuận nếu không dùng margin.
XỬ LÝ TÀI KHOẢN MARGIN
Bất kể sự hứa hẹn tiềm tàng về lãi, mua cổ phần bằng margin chứa đựng nhiều rủi ro. Chẳng hạn, giá trị cổ phiếu bạn mua có thể giảm xuống tới mức có bán toàn bộ cổ phiếu đi chưa chắc đã đủ để trả khoản vay.
Để bảo vệ cho các công ty chứng khoán khỏi bị lỗ nặng nề, thì bộ phận quản trị rủi ro của các công ty chứng khoán thường yêu cầu các nhà đầu tư dùng phương thức mua margin phải duy trì lượng giá trị tài sản ròng (NAV)/ mức nợ margin ở mức trên 85%. Các công ty cá biệt còn yêu cầu mức số dư cao hơn, và cũng có công ty ở mức thấp hơn.
Nếu giá trị thị trường của cổ phiếu giảm xuống dưới mức yêu cầu tối thiểu, công ty phát hành yêu cầu xử lý số dư margin (margin call). Bạn buộc phải hoặc đáp ứng yêu cầu bằng cách chuyển thêm tiền vào tài khoản của bạn để đưa nó lên mức yêu cầu tối thiểu, hoặc bán bớt hoặc toàn bộ cổ phiếu, thanh toán cho người môi giới và chấp nhận khoản lỗ.
Lấy số liệu ví dụ ở trên, nếu số cổ phần bạn mua cổ phiếu APC giá trị 200 triệu (100 triệu vay), nếu giá giảm từ 20k xuống còn 18k, tỷ lệ NAV/Dư Nợ chỉ là 80%. Nếu nhà môi giới của bạn yêu cầu số dư bắt buộc là 85%, bạn sẽ phải chuyển thêm vào tài khoản 5 triệu nữa để giá trị tài khoản margin của bạn đạt mức tối thiểu 85 triệu, hay là 85% của mức nợ margin 100 triệu.
(ở trường hợp này tác giả đưa ví dụ cổ phiếu APC được công ty chứng khoán cho vay 50%)
Trong quá trình sụp đổ thị trường, hoặc những cú sụt giảm đột biến, các nhà đầu tư sử dụng nhiều đòn bẩy tài chính không có khả năng đáp ứng yêu cầu xử lý số dư tín dụng (margin call). Kết quả là việc bán cổ phiếu trong trạng thái hoảng loạn để thu hồi tiền mặt về và tiếp tục làm thị trường sụt giảm. Đây là một trong các lý do khiến cho Uỷ ban chứng khoán yêu cầu thực hiện 1 số quy định, theo đó giới hạn tỷ lệ vay mua chứng khoán trên tối đa là mức 50%. Hoặc giới hạn chỉ cho vay với một số cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt.
BÁN KHỐNG CHỨNG KHOÁN (short sell)
Trong khi phần đông các nhà đầu tư khi mua cổ phiếu kỳ vọng rằng giá cổ phiếu sẽ tăng lên, một số khác lại đầu tư khi họ nghĩ rằng giá cổ phiếu sẽ giảm xuống nhanh chóng, có thể ở mức đáng kể. Hành vi đầu tư của họ được mô tả là selling short, hay tạm gọi là bán khống.
Để thực hiện bán khống, bạn có thể vay một lượng cổ phiếu nào đó từ các công ty môi giới chứng khoán, và dĩ nhiên bạn không sở hữu số cổ phiếu này, rồi ra lệnh bán chúng đi thu tiền mặt về. Sau đó, bạn đợi tình huống giá rơi xuống xảy ra. Nếu đúng là giá suy giảm nhanh chóng, bạn sẽ có cơ hội mua lại các cổ phiếu đó ở mức giá thấp hơn đáng kể, và hoàn trả lại cho người môi giới số cổ phiếu mà bạn vay (cộng thêm với tiền lãi phải trả và phí môi giới) và hưởng toàn bộ phần chênh lệch.
Chẳng hạn, bạn có thể bán khống 1.000 cổ phiếu ROS ở mức giá 100k một cổ phiếu. Khi giá cổ phiếu này rơi, bạn có dịp mua lại ở mức giá 80k và mua với số lượng 1.000 cổ phiếu. Bạn sẽ đạt lợi nhuận 20 triệu (chưa trừ phí môi giới). Khi bạn mua cổ phiếu trở lại trong chu trình này, hành vi đó được gọi là cover trạng thái short.
Lưu ý là hoạt động bán khống chứng khoán hiện chưa được triển khai ở Việt Nam, trong tương lai việc áp dụng chứng khoán phái sinh sẽ có 1 số sản phẩm giao dịch ngược vị thế, thay vì chỉ có Mua cổ phiếu và chờ tăng như hiện tại.
THÔNG TIN TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
Thông tin cập nhật là dòng máu nuôi sống hoạt động kinh doanh chứng khoán. Việc tìm kiếm thông tin về chứng khoán trước đây khá khó khăn, khác với thời điểm hiện tại khi phần lớn đều có các dữ liệu điện tử.
Các nhà đầu tư, dù là cá nhân hay tổ chức lớn, đều có thể theo dõi thông tin tài chính của các doanh nghiệp, các diễn biến lên xuống của thị trường chứng khoán, và những thay đổi theo từng phút của thị giá chứng khoán trong suốt cả ngày giao dịch nếu họ muốn. Những thông tin loại này được đăng tải trên các trang web, thậm chí trên các kênh truyền hình tài chính…
Trong khi thông tin hoạt động mua bán hiện tại chỉ là một phần của rất nhiều lượng thông tin, nhà đầu tư cần thiết phải biết gạn lọc thông tin phù hợp để đưa ra các quyết định đầu tư.
Phần lớn lượng thông tin mà bạn cần để phục quá trình ra quyết định đầu tư của mình đều có thể tìm được trên Internet, một phần có thể được cung cấp miễn phí, một phần có thể được cung cấp khi bạn sử dụng dịch vụ của nhà môi giới.
Ngày nay hàng ngàn trang chủ Internet tài chính và công ty, thư thông báo, và các diễn đàn công khai trên Internet cung cấp đầy đủ lượng thông tin, từ các báo cáo căn bản về hầu hết các loại cổ phiếu được mua bán rộng rãi trong công chúng cho đến các phân tích kinh tế và các đại lượng thống kê quan trọng của thị trường. Nhiều công ty chứng khoán thậm chí còn gửi các thư thông báo theo đúng yêu cầu cụ thể và mối quan tâm riêng của bạn, dù bạn muốn biết thông tin về một số công ty cụ thể, một số chỉ số đặc thù thị trường, hoặc các tin gần nhất có ảnh hưởng lớn tới các loại cổ phiếu trong danh mục của bạn.
Hiện nay, hầu hết hoạt động mua bán đều qua Internet, thay vì trước đây nhà đầu tư muốn mua bán chứng khoán thì phải ghi các tờ phiếu lệnh trực tiếp tại công ty chứng khoán mở tài khoản.
VAI TRÒ CỦA ỦY BAN CHỨNG KHOÁN (UBCK)
Nhiệm vụ của Uỷ ban này là quản lý các thị trường chứng khoán. Khi cần thiết UBCK ra các quy định bắt buộc về chứng khoán với nhiều biện pháp trừng phạt, từ phạt tiền tới truy tố. Nói một cách đơn giản, vai trò của UBCK là vai trò kép sau:
- Đảm bảo rằng người đầu tư vào chứng khoán được thông tin đầy đủ về các chứng khoán đang được chào bán trên thị trường;
- Giám sát hoạt động tuân thủ pháp luật của các thành viên trên thị trường chứng khoán như công ty chứng khoán, quỹ đầu tư, nhà đầu tư cá nhân…
- Phòng ngừa tối đa các bản trình bày, tường trình thông báo không trung thực, sự lừa dối và các loại lừa đảo khác trong các hoạt động giao dịch chứng khoán.
- Ủy ban này cũng giám sát các hành vi buôn bán nội gián (insider trading), thường xảy ra khi các cán bộ, nhân viên của các công ty mua hoặc bán cổ phần của chính công ty mình. Các quyết định đầu tư của họ bị ảnh hưởng bởi lượng thông tin họ có về chính công ty, về các sự kiện diễn ra bên trong công ty và triển vọng của công ty đó.
- Việc nhân viên, công chức các công ty mua và bán các cổ phiếu này là hoàn toàn hợp pháp, miễn là họ tuân thủ theo các quy tắc và thông báo công khai về hoạt động mua bán của họ. Trên thực tế, việc theo sát hành vi mua bán hợp lệ của những người nằm bên trong công ty có thể là một dấu hiệu rất có giá trị, có thể cung cấp nhận biết về xu hướng của giá cả trong một tương lai nào đó.
- Trên thị trường luôn có những cơ hội tìm kiếm lợi nhuận, anh chị cần tư vấn vui lòng liên hệ:
NGƯỜI BUÔN CHỨNG
Thông Tin Liên Hệ
ĐT/Zalo/Viber: 0931 538 666
E-mail: admin@nguoibuonchung.vn
Room zalo: https://zalo.me/g/loaorw030
Khi tham gia team các bạn sẽ được:
+ Hỗ trợ cài đặt phần mềm phân tích kỹ thuật Amibroke 6.0 miễn phí
+ Tặng code mua bán, code lọc cổ phiếu tốt trong phiên
+ Tham gia vào room khuyến nghị trong phiên
+ Học hỏi, chia sẻ kiến thức đầu tư
