HVN dưới góc nhìn cơ bản

•      Cho năm 2019, Tập đoàn đặt kế hoạch doanh thu thuần hợp nhất tăng trưởng 14,5% đạt 111.729 tỷ đồng và LNTT chỉ tăng trưởng 1,5% đạt 3.362 tỷ đồng.

•      KQKD Q1/2019 khả quan với lợi nhuận tăng 10,5% so với cùng kỳ - Theo đó, Công ty đạt doanh thu thuần 25.536 tỷ đồng (tăng 4,6% so với cùng kỳ) và LNTT đạt 1.579 tỷ đồng (tăng 10,5% so với cùng kỳ).

•      Trong Q1 năm nay, lượng hành khách chuyên chở của VNA đạt 5,6 triệu lượt (tăng 1,8% so với cùng kỳ) với số chuyến bay là 18.300 chuyến (tăng 1,7% so với cùng kỳ). Trong đó, số lượt khách quốc tế giữ nguyên so với cùng kỳ ở khoảng 2,3 triệu lượt còn khách nội địa tăng 3,1% so với cùng kỳ đạt 3,3 triệu lượt.

•      Lợi nhuận gộp tăng tốt, đạt 4.015,5 tỷ đồng (tăng 10,8% so với cùng kỳ), theo đó tỷ suất lợi nhuận gộp tăng lên 15,7% từ 14,8% trong Q1 năm ngoái. Lợi nhuận tăng nhờ chi phí quản lý chi phí tốt hơn với giá Jet A1 giảm 6,0%.

•      Trong Q1, VNA ghi nhận một giao dịch bán & thuê lại máy bay (Airbus A350) với lãi trước thuế của giao dịch này là 60,2 tỷ đồng trong khi Jetstar Pacific chưa ghi nhận giao dịch bán & thuê lại máy bay.

•      Cổ tức năm 2018 là 1.000 đồng/cổ phiếu; tương đương tỷ lệ cổ tức/giá là 2,5%. Trong những năm tới, Công ty sẽ duy trì mức cổ tức tiền mặt là 800 - 1.000 đồng.

•      Cho năm 2019, chúng tôi dự báo doanh thu thuần đạt 102.910 tỷ đồng (tăng trưởng 6,3%), LNTT đạt 3.765 tỷ đồng (tăng trưởng 13,7%) và LNST đạt 2.993 tỷ đồng (tăng trưởng 15,2%).

•     Chúng tôi  dự báo EBITDAR đạt 22.716 tỷ đồng (tăng trưởng 11,5%) và EBITDA đạt 10.926 tỷ đồng (tăng trưởng 10,3%); EV/EBITDAR là 3,5 lần và EV/EBITDA là 7,3 lần.

•      EPS là 1.899 đồng, tương đương P/E dự phóng là 21,1 lần. EPS dự phóng cho mảng kinh doanh chủ chốt là 2.208 đồng, tương đương P/E dự phóng là 17,7 lần.

•      Chúng tôi ước tính giá trị hợp lý của cổ phiếu HVN là 45.500 đồng; tương đương P/E dự phóng năm 2019 là 24,0 lần và P/E dự phóng mảng kinh doanh chính là 20,6 lần.

Dưới góc nhìn kỹ thuật

Trên đồ thị khung thời gian ngày HVN đã bứt phá khỏi nền tích lũy, cùng với các tín hiệu tích cực về khối lượng giao dịch cũng như một số tín hiệu kỹ thuật khác như

Các tín hiệu kỹ thuật

• MACD tiếp tục duy trì xu hướng tăng
• Giá nằm trên tất cả các đường MA cơ bản, bám dải BB trên
• Khối lượng giao dịch tăng đột biến break khỏi nền tích lũy
• Dải Bollinger bắt đầu nở sau quá trình bó hẹp tích lũy
• RSI đi từ dưới lên đạt giá trị 62 nằm trong khung giá trị cho điểm mua tiêu chuẩn
• Các đường MA10, MA20, MA50 đã có thời gian hội tụ tích lũy khá dài
• Một số chỉ báo đặc biệt của riêng nhóm chúng tôi đều cho tín hiệu tích cực

Xét trên khung thời gian tuần

Trên khung đồ thị thời gian tuần, các tính hiệu kỹ thuật của HVN cũng đang cho những tín hiệu tích cực như

Các tín hiệu kỹ thuật

• MACD mới chuyển sang xu hướng tăng
• Giá nằm trên các đường MA chính
• Khối lượng giao dịch trong 2 phiên đầu tuần đã ngang bằng với cả tuần trước đó
• RSI đạt giá trị 61.6 nằm trong khung giá trị cho điểm mua tiêu chuẩn
• Một số chỉ báo đặc biệt của riêng nhóm chúng tôi đều cho tín hiệu tích cực

Khuyến nghị theo PTKT

HVN là cổ phiếu ngành hàng không có tiềm năng tăng trưởng lớn từ trong nội tai doanh nghiệp, cùng với sự ủng hộ của các tín hiệu kỹ thuật tích cực chúng tôi đưa ra khuyến nghị như sau

• Mua quanh vùng giá 42
• Stoploss: Mất giá 40 (MA20)
• Mục tiêu ngắn hạn: 7-10%
• Mục tiêu tiếp theo khi vượt đỉnh 44 cũ: 25 - 30%

 HVN đang phát đi những tín hiệu rất tích cực, bên cạnh tiềm năng tăng trưởng chung của ngành hàng không chúng tôi kỳ vọng HVN sẽ là cổ phiếu cho lợi nhuận tốt trong giai đoạn cuối năm. Tuy nhiên trong bất kỳ giao dịch nào chúng ta vẫn phải tuân thủ nghiêm nguyên tắc cắt lỗ khi có rủi ro xảy ra.

- Trên thị trường luôn có những cơ hội tìm kiếm lợi nhuận, anh chị cần tư vấn vui lòng liên hệ:

NGƯỜI BUÔN CHỨNG

Thông Tin Liên Hệ

ĐT/Zalo/Viber: 0931 538 666

E-mail: admin@nguoibuonchung.vn

Room Zalo: https://zalo.me/g/loaorw030

Khi tham gia team NBC các bạn sẽ được:

+ Hỗ trợ cài đặt phần mềm phân tích kỹ thuật Amibroker miễn phí.

+ Tặng code mua bán, code lọc cổ phiếu tốt trong phiên.

+ Tham gia vào room khuyến nghị trong phiên.

+ Học hỏi, chia sẻ kiến thức, kỹ năng, kinh nghiệm đầu tư.