Money Flow Index (MFI) được sử dụng kết hợp giữa giá và khối lượng giao dịch làm cơ sở để nhận biết tình trạng của thị trường đang trong giai đoạn tích luỹ hay phân phối thông qua khu vực vùng quá mua (overbought) và vùng quá bán (oversold). Đây là những tín hiệu để xác nhận đường xu hướng giá và đưa ra những cảnh báo về khả năng đảo chiều của đường giá.
Money Flow Index (MFI) là gì?
Money Flow Index (MFI – Chỉ số dòng tiền) là một dao động kết hợp giá và khối lượng giao dịch (volume) để đo áp lực mua và bán, được sử dụng để hiển thị dòng tiền. Nói cách khác MFI sẽ cho mọi người biết được lượng tiền vào và ra khi được đầu tư vào một loại token trong một giai đoạn quan sát, cho thấy mức độ ưa thích của các nhà đầu tư đối với loại cổ phiếu hay đồng tiền nào đó.
MFI do Gene Quong và Avrum Soudack sáng tạo ra, MFI còn được gọi là RSI tính theo khối lượng giao dịch (RSI bình thường chỉ tính mức giá). MFI cho thấy giá điển hình (typical price – TP) trong từng thời kỳ. Dòng tiền dương khi giá điển hình tăng (áp lực mua) và âm khi giá điển hình giảm (áp lực bán). Sau đó tỷ lệ âm và dương của dòng tiền sẽ được đưa vào công thức RSI để tạo ra một biến có giới hạn từ 0 đến 100. MFI là một đà dao động gắn liền với khối lượng giao dịch nên nó có thể được dùng để xác định các lần đảo chiều và nhiều tín hiệu khác.
Mọi người lưu ý để tránh nhầm lẫn với chỉ báo Market Facilitation Index (MFI) của Bill Williams.
Để tính toán chỉ báo cần thực hiện như sau:
1. TP = (H + L + C) / 3;
2. MF = TP*Vol;
3. MR = Sum(MF+) / Sum(MF-);
4. MFI = 100 – (100 / (1 + MR))
trong đó :
TP – giá tiêu biểu;
H – mức tối đa hiện tại;
L – mức thấp nhất hiện tại;
C – giá đóng cửa;
MF – dòng tiền (tích cực (MF+), nếu TP hiện tại > TP trước đó;
tiêu cực (MF-) trong trường hợp ngược lại);
Vol – khối lượng;
MR – chỉ số tiền.
Ý Nghĩa
Là một phiên bản có khối lượng giao dịch của RSI, Money Flow Index (MFI) có thể được hiểu tương tự như RSI. Sự khác biệt lớn nhất tất nhiên là khối lượng giao dịch (volume). Vì khối lượng được thêm vào công thức nên MFI sẽ hoạt động hơi khác so với RSI. Giả thuyết cho rằng khối lượng ảnh hưởng đến giá. RSI là một đà dao động dùng để dự đoán giá. Kết hợp khối lượng có thể tăng thời gian dự đoán chính xác của chỉ số này.
Quong và Soudack đã xác định 3 tín hiệu cơ bản sử dụng MFI.
Đầu tiên, các nhà phân tích biểu đồ có thể tìm kiếm các mức quá mua hoặc quá bán để cảnh báo các mức giá cao không bền vững.
Thứ hai, có thể sử dụng phân kỳ tăng / giảm để dự đoán sự đảo chiều của xu hướng.
Thứ ba, Phân Kỳ Âm ở 80 hoặc 20 cũng có thể được sử dụng để xác định khả năng đảo chiều. Đối với bài viết này, phân kỳ và Phân Kỳ Âm sẽ được kết hợp để tạo thành một nhóm tín hiệu.
Quá mua/Quá bán (Overbought/Oversold)
Các mức quá mua và quá bán có thể được sử dụng để xác định các mức giá cao không bền vững. Thông thường, chỉ số MFI trên 80 được coi là mức quá mua và MFI dưới 20 được coi là mức quá bán. MFI có thể trở thành quá mua (> 80) và giá có thể chỉ đơn giản là tiếp tục cao hơn khi xu hướng tăng mạnh. Ngược lại, MFI có thể trở nên quá bán (<20) và giá có thể tiếp tục giảm khi xu hướng giảm mạnh. Giá di chuyển trên 90 thực sự quá mua và dưới 10 thực sự là quá bán. Động thái trên 90 và dưới 10 rất hiếm khi xuất hiện cho thấy hành động giá không bền vững.
.jpg)
Phân kỳ Dương và Phân Kỳ Âm
Phân Kỳ Dương và quá bán có thể kết hợp với nhau để tạo ra các tín hiệu mạnh mẽ hơn. Một Phân Kỳ Dương tăng xảy ra khi MFI rơi vào tình trạng quá bán dưới 20, tăng trên 20, giữ trên 20 khi phục hồi và sau đó phá vỡ đỉnh cao trước đó của nó. Sự phân kỳ tăng hình thành khi giá giảm tạo thành các đáy thấp hơn, nhưng chỉ báo hình thành đáy cao hơn cho thấy tình trạng này đang dần được cải thiện.
Phân Kỳ Dương: Nếu RSI giảm và xuống dưới mức đáy trước đó thì có nghĩa là RSI vừa hoàn thành một Phân Kỳ Dương. Phân Kỳ Dương xác nhận một sự đảo chiều mới sắp xảy ra.
.jpg)
Một Phân Kỳ Âm giảm xảy ra khi MFI đang trong tình trạng quá mua trên 80, giảm xuống dưới 80, không vượt quá 80 khi phục hồi và sau đó giảm xuống dưới mức đáy trước đó. Sự phân kỳ giảm hình thành khi cổ phiếu có đỉnh cao hơn và chỉ báo hình thành đỉnh thấp hơn, cho thấy dòng tiền hoặc đà đang suy giảm.
Kết luận
Money Flow Index là một chỉ báo khá độc đáo kết hợp giữa đà (momentum) và khối lượng với công thức RSI. Đà RSI thường ủng hộ “bò” khi chỉ số đạt trên 50 và “gấu” khi dưới 50. Mặc dù MFI được coi là một RSI tính theo khối lượng, nhưng nó không sử dụng một mốc trung tâm như vậy. Thay vào đó, MFI làm việc hiệu quả hơn khi được dùng để xác định thời điểm đảo chiều nhờ quá mua / quá bán và các Phân Kỳ tăng / giảm. Như với tất cả các chỉ báo khác, MFI không nên sử dụng một mình. Có thể kết hợp với MFI với các chỉ báo khác như RSI, hoặc phân tích mô hình để có được những tín hiệu chính xác hơn.
